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Título Carteras colectivas de Colombia: cálculo del valor en riesgoTesis de Maestría / En línea - Tesis de Maestría
Autor(es) Escobar Mosquera, Angela Maria (Autor)
Berggrun Preciado, Luis (Asesor Tesis/Trabajos de Grado)
Publicación Cali : Universidad Icesi, 2010
Descripción Física 1 disco compacto (4 3/4 plg.)
Idioma Español;
Clasificación(es) 658.155
ADMINISTRACION
Materia(s) Cartera colectiva; VAR (Valor en riesgo); Colombia; Tésis;
Nota(s) Tesis (Maestría en Administración con Enfasis en Finanzas). Universidad Icesi, 2010
Se encuentra en Biblioteca Digital.
Resumen RESUMEN: A nivel financiero el riesgo y el rendimiento son dos factores relacionados, pues a mayor retorno esperado, mayor es el riesgo sobre cualquier inversión. Sin embargo, el deseo común de cualquier inversionista es reducir el riesgo, buscando
mantener su capital y maximizar el rendimiento esperado. Por lo anterior, toda inversión va enmarcada de acuerdo al grado de aversión y tolerancia al factor de riesgo del inversionista.
Teniendo en cuenta el auge de las carteras colectivas en Colombia, como un vehículo de inversión para cualquier ciudadano desde un perfil de riesgo conservador, moderado o alto, se considera importante calcular y evaluar el riesgo
asociado a dicha inversión y la pérdida máxima a la que se podría llegar, con el fin de mostrar una medida mas intuitiva y fácil de comprender que la usada actualmente (basada en la desviación estandar).
Para lograr lo anterior, se hará uso de información histórica comprendida entre enero 5 de 2004 y marzo 31 de 2009, que con ayuda de herramientas estadísticas y financieras permitirá predecir el comportamiento de las variables en estudio, buscando reducir con cierto grado de precisión la incertidumbre para una mejor
gestión del riesgo, aplicada en este caso a un portafolio compuesto por 21 fondos del mercado accionario colombiano dentro de los que se encuentra el IGBC. Esto enmarcado bajo la teoría moderna del manejo de portafolios, que identifica el riesgo y el retorno de un portafolio con la media (¿Ê) y la desviación estandar (¿Ð) de sus rendimientos y el cálculo del Valor en Riesgo, sustentado por la prueba de backtesting que permitirá determinar la precisión del VaR calculado.
De esta manera se encontró que tomando como base una inversión de cien millones de pesos ($100.000.000) y un nivel de confianza de 99%, bajo la distribucion del portafolio objeto de estudio, existe una probabilidad de 1% de obtener una pérdida diaria mayor a $975.200,25 bajo condiciones normales de
mercado, usando la información histórica para el cálculo del VaR, mientras que mediante el método Paramétrico existe una probabilidad de 1% de obtener una pérdida diaria mayor a $766.610,67. Las diferencias y bondades de cada método
serán discutidas en el desarrollo del trabajo de grado.
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100207Biblioteca Universidad Icesi3T658.155/E74cDisponibleTesis