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Título Artículo ¿Qué tan buenos son los patrones del IGBC para predecir su comportamiento?: Una aplicación con datos de alta frecuenciaArtículo de Revista / Impreso - Artículo de Revista
Parte de Estudios Gerenciales
Vol. 25 No. 112 (Julio/Septiembre 2009)
Pagina(s) 13-36
Autor(es) Alonso Cifuentes, Julio César (Autor)
García, Juan Carlos (Autor)
Idioma Español;
Clasificación(es) ECONOMIA
CONTABLE Y FINANCIERA
Materia(s) Comportamiento; Pronósticos; Bolsa de valores; Colombia; Datos estadísticos;
Resumen El objetivo del artículo es evaluar la utilidad de patrones de comportamiento para predecir el comportamiento futuro del Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC). Para tal fin, se emplearon 18 diferentes especificaciones del modelo GARCH-M y datos de alta frecuencia. Los modelos considerados tienen en cuenta el efecto Leverage, el efecto Día de la Semana, el efecto Hora y el efecto Día-Hora. Se evalúan 115 pronósticos para los siguientes 10 minutos para cada uno de los 18 modelos, empleando estadísticas descriptivas y las pruebas de Granger y Newbold (1977) y Diebold y Mariano (1995). Se encuentra que la mejor especificación es la que no tiene en cuenta el efecto día-hora en la media ni en la varianza.
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