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Título Desarrollo y contraste de un modelo de inversión dinámico incluyendo las imperfecciones del mercado [recurso electrónico]Tesis de Maestría / En línea - Tesis de Maestría
Autor(es) Ortiz Delgado, Alfonso (Autor)
Ospina Galindo, Andres Felipe (Autor)
Buenaventura Vera, Guillermo (Asesor Tesis/Trabajos de Grado)
Publicación Cali : Universidad Icesi, ©2013
Descripción Física 1 CD-ROM (4 3/4 plg.)
Idioma Español;
Clasificación(es) 658.152
ADMINISTRACION
Materia(s) Inversiones; Flujo de caja; Modelos financieros; Decisiones de inversión; Tésis;
Nota(s) Tésis de grado (Maestría en Finanzas). Universidad Icesi, 2013.
Se encuentra en Biblioteca Digital.
Resumen RESUMEN: En este trabajo se contrastamos un modelo de inversión dinámico basado en la ecuación de
Euler para el sector industrial de la economía de Estados Unidos. El periodo de tiempo escogido fue de 1984 al 2012 y se eligieron 22 firmas que tenían este horizonte de tiempo con el fin de construir un panel de datos robusto. La metodología econométrica de estimación fue el método de momentos generalizados (MMG) utilizado por Arellano y
Bond (1991) para modelos dinámicos con datos de panel y el software utilizado fue
Stata10.
Cuando se incluyen las restricciones financieras al modelo de inversión dinámica, como el
FCF (Free Cash Flow) y la deuda financiera, se encuentra que estas restricciones sí afectan a la inversión, y los valores esperados de los signos de los estimadores se adecuan a la teoría. Para el caso del FCF, los signos de los coeficientes estimados para las variables ventas e inversión en el periodo anterior son positivos y para las variables tamaño de la empresa e inversión al cuadrado (medida óptima de capital) son negativas. El planteamiento teórico con el contraste empírico es consistentes.

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Disponibilidad
CodBarras Localización Piso Signatura Estado Categoría
T00125Biblioteca Universidad Icesi3T658.152/O77dDisponibleTesis